CAPM

자본자산 가격결정모델(CAPM: Capital Asset Pricing Model)은 전체 시장과 비교하여 투자 위험과 수익률을 평가하는 데 사용됩니다. CAPM을 통해 다음과 같이 정의된 선형 모델을 사용하여 개별 자산 또는 자산 포트폴리오의 가격을 결정할 수 있습니다.

\[E(r_i)=r_f + \beta_f \left(E( r_m) - r_f \right)\]

여기서,
\(E( r_i )\) 는 i가 표기된 자산 또는 포트폴리오의 예상 수익입니다.
\(r_f\) 는 위험이 없는 수익률입니다.
\(\beta_i\) (베타)는 시장에서의 수익에 대한 자산 i의 수익 민감도이고 자산 \(i\) 및 시장 분산에 대한 시장 사이의 수익 공분산으로 정의됩니다.
\(E( r_m)\) 는 시장의 예상 수익입니다.

CAPM을 사용하면 과거의 실적, 현재의 위험이 없거나 적은 이율, 평균 시장 수익 예측값으로부터 베타를 예측함으로써 주어진 자산에 대한 예상 수익을 계산할 수 있습니다.

과거 데이터 세트에서 베타를 예측할 때는 데이터 세트가 불완전하거나 데이터가 누락된 경우가 일반적이기 때문에 누락 데이터 추정 기능을 통해 CAPM에서 이와 같은 예측의 위험성을 줄이는 것이 중요합니다.

자세한 정보는 Statistics and Machine Learning Toolbox™ 및 Financial Toolbox™에서 참조하십시오.